Küresel gemi inşa endüstrisi büyük bir yükseliş için hazırlanıyor. Goldman Sachs analistleri, kararsızlaştırma gereksinimleri, eski filoların yenilenmesi ve küresel ticaretin büyümesi nedeniyle endüstrinin, 2032 yılına kadar sürecek bir çok - aşama döngüsünün yaşayacağını tahmin ediyorlar. Çin tersanelerine, kapasite genişlemesi ve maliyet avantajları ile küresel piyasa payı yarışmasını baskın hale getirmesi bekleniyor.
Goldman Sachs'ın son raporu, küresel gemi inşa endüstrisinin çoklu - yıl yükseltme döngüsüne girdiğini ve Çin tersanelerine merkezi bir rol oynayacağını gösteriyor.
2 Eylül'deki Goldman Sachs raporu, çevre düzenlemeleri, yaşlanan filolar ve ticaret büyümesi tarafından yönlendirilen küresel gemi oluşturma endüstrisinin, 2032 yılına kadar sürebilecek çok - terim yükseltildiğini tahmin ediyor ve 2032'ye kadar sürecek ve 1.2 trilyon dolar değerinde yeni gemi siparişleri getiriyor. Bu genişlemede, Çin tersaneleri küresel kapasite büyümesine öncülük edecek.
Gemi yapımı endüstrisinin uzun - terim yukarı doğru döngüsü konusunda iyimseriz ve çevresel gereksinimlerin ve yaşlanan filoyu değiştirme ihtiyacının uzun süredir - terim faktörleri olacağına inanıyoruz.
Karbonalizasyon ve Filo Yenilemesi: Yeni Siparişlerin Temel Sürücüleri
Analistler, 2025 ve 2032 yılları arasında toplam küresel yeni gemi siparişlerinin toplam değeri 1,2 trilyon ABD dolarına kadar 441 milyon düzeltilmiş brüt tonaja (CGT) ulaşacağını tahmin ediyor.
Bunlar arasında, karbonlama düzenlemeleri talebin%26'sına katkıda bulunacak, filo değiştirme talebi%48 ve ticaret büyümesi%26 katkıda bulunacaktır. Raporda, kararsızlaştırma ve değiştirme taleplerinin, özellikle 2009-2012'de teslim edilen gemilerin 20 yaşını aşacağı ve acilen daha çevre dostu yeni gemilerle değiştirilmesi gerektiği 2029'dan sonra, yeni gemi siparişlerinin sürekli tanıtımı yoluyla bu yukarı doğru döngüyü uzatacağını belirtiyor.
Çevre Düzenlemeleri (%26): Giderek daha katı kararlı karbondan çıkma düzenlemeleri, yeni siparişleri yönlendiren temel değişkendir. Rapor, 2035 yılına kadar karbon emisyon cezası maliyetlerindeki artış nedeniyle, geleneksel yakıt gemilerinin işletme maliyetlerinin sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) ve metanol gibi alternatif yakıtlar kullanılarak gemilerinkinden daha yüksek olacağını analiz ediyor. Uyum hedeflerini karşılamak için, 2035 yılına kadar alternatif yakıt gemilerinin oranının%50'ye yükselmesi gerekiyor.
Filo Yenilemesi ve Değiştirilmesi (%48): Bu, bu döngüdeki en büyük talep kaynağıdır. Önceki gemi inşa patlaması (2009 - 2012) sırasında teslim edilen çok sayıda gemi 2029'a kadar 20 yaşına ulaşacak ve büyük ölçekli bir yedek aşamaya girecek. Petrol tankerleri, dökme taşıyıcılar ve gaz taşıyıcıları için yedek talebi özellikle belirgindir.
Ticaret Büyümesi (%26): Küresel ticaretin istikrarlı büyümesi, yeni gemi siparişleri için temel destek sağlamaya devam etmektedir.
Çin kapasite genişlemesine öncülük ediyor
Goldman Sachs, 2025'ten 2028'e kadar yeni gemilerin fiyatlarının yüksek kalacağını öngörüyor, ancak 2024'teki zirveye kıyasla% 12 oranında azalabilirler. Rapor, küresel kapasite genişlemesinin esas olarak Çin tersanelerinden geldiğini vurgularken, Güney Kore ve Japonya'daki tersaneler nispeten muhafazakar seviyeleri koruyor.
Dünya çapında 400'den fazla tersanenin programlarının ve tarihsel teslimat verilerinin ve açıklanan kapasite genişleme planlarının bir dip -, beklenen teslimat hacminin, beklenen teslimat hacminin, 2024'ten 52 milyonda%27'de büyümeyle büyümesi, 2027'de%27'lik bir basılı olarak, 2027'nin büyümesi, COSTROUG'luk bir şekilde artması öngörülmesine rağmen ( 2025-2027 arasındaki dönem boyunca tersaneler sadece%2'dir.
Bu büyüme esas olarak Çin tersanelerinin genişlemesi (yeni tersaneler ve eski tersanelerin yeniden açılması) tarafından yönlendirilmektedir. Çin'in küresel kapasitedeki gemi inşası kapasitesinin oranı sürekli olarak artmaktadır ve verimli inşaat yetenekleri ve maliyet avantajları yeni siparişleri çeken önemli faktörlerdir.
Çin'in gemi inşa endüstrisindeki fırsatlar ve zorluklar
Rapor, ABD'nin Çinli - inşa edilen gemiler için Çin'in gemi inşa endüstrisi üzerine tahsil ettiği liman hizmet ücretlerindeki artışın etkisini özel olarak analiz etti ve olumsuz etkinin sınırlı olduğu sonucuna varmıştır.
Rapor iki temel veri noktası sundu: Birincisi, şu anda, ABD limanlarını küresel olarak arayan uluslararası filolar arasında, Çin tarafından inşa edilen veya işletilen gemiler sadece%4'ü oluşturmaktadır; İkincisi, ABD ithalat ve ihracat hacmi küresel denizcilik ticaret hacminin sadece% 12'sini oluşturmaktadır. Bu, armatörlerin Çince - inşa edilmiş gemileri diğer yollara yeniden dağıtmak için yeterli esnekliğe sahip oldukları anlamına gelir.
Raporda, 2025 yılında Çin tersanelerinin pazar payındaki düşüşün öncelikle jeopolitik faktörlerden değil, kendi son derece sıkı üretim kapasitesi - Siparişlerin birikmişinin, Güney Kore ve Japonya'nın 3 yılını aşan ortalama 3,7 yıl kapsadığını belirtti. Bu, bazı istekli armatürlerin diğer tersanelere dönmesine neden oldu.
Bununla birlikte, bu tam olarak Çin tersaneleri için uzun bir - terim fırsatını oluşturur. Çin'in tersaneleri üretim kapasitelerini genişlettikçe ve kademeli olarak mevcut siparişleri verdikçe, daha cazip fiyat avantajları belirginleşecek ve pazar payını geri kazanmaya yardımcı olacak. Veriler, bu eğilimin zaten başlamış olabileceğini göstermektedir. Haziran ve Temmuz 2025'te, Çin tersaneleri tarafından alınan yeni siparişlerin piyasa payları% 69'a yükseldi ve önceki beş ayda% 49'dan fazla arttı.